亚洲水泥去年总销售量增39%至1,400万吨，纯利增长49%至6.1亿元人民币，表现符合预期。集团今年将有4条新生产线陆续投产，预计带动水泥年产量达2,000万吨，熟料产能约1,400万吨。由于其主要销售市场均有大量基建工程进行，有助旗下产品可达致全产全销。此外，预期建材下乡政策将于今年出台，亚泥亦可从中受惠。该股2010年预测市盈率仅10倍，估值偏低，建议于4.3元买入，目标价4.75元。