*泥行业:4Q11大陆政策限电与限制供给

发布:2011-10-13 02:14:46作者: 浏览量:3549

    大陆水泥产业集中度低:大陆2010年前10大前10大水泥厂总市占率仅25%,常有杀价竞争情况发生。中国水泥协会目标:十年内目标为大陆前十大水泥业者总市占6成,11至50大总市占3成,其余总市占1成,以减少杀价竞争情况。
    大陆2012年水泥新增产能有限:大陆2011年1-8月审批核准之新增产能为0,以水泥厂建置需1-1.5年计算,2012年新增产能有限,在需求持续成长下,供需好转。
    大陆限电与台湾之反倾销关税将带动大陆与台湾水泥报价:预估大陆10月将持续限电,4Q11淘汰落後产能将进入高峰期,加上进入水泥旺季,预估水泥将持续调涨。台湾部分,财政部关政司对大陆进口卜特兰水泥及其熟料课徵91%之反倾销关税,10月起台湾水泥价格可望调涨约10%。
    大陆冻涨煤价,有利水泥业者:大陆由於缺煤,导致缺电而使煤价持续攀升,但大陆政府实施煤价冻涨政策,控制煤价上涨程度,有利水泥业者舒缓成本压力。
    台湾在大陆之水泥厂营运将进入旺季:两广区域水泥产业後市持续因供需吃紧价格上扬,4Q11台泥营运将进入旺季,建议买进,目标价为40元。

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